果然,在接下来的一周,市场并未因任何“利好”传闻或技术性反抽而好转,反而在一种麻木的阴跌中,继续缓慢下探。“石头B”的股价在他买入后,又下跌了约5%。这意味着他的第三次买入,也很快进入了浮亏状态。整体组合的浮亏比例,因这次加仓和新浮亏的出现,略有扩大。
这,正是“左侧交易”的常态,也是其最考验心性的部分:买入后,市场继续证明你“错了”,而且是“立即、持续地证明”。
面对持续扩大的浮亏,陆孤影的“系统”启动了应对程序:
1. 隔离情绪: 他严格区分“账户浮亏”与“投资错误”。浮亏是市场价格波动的结果,是交易的一部分。错误,是违背系统规则、基于情绪或冲动做出的决策。只要他的买入是基于“价格触发极端值+情绪极端+标的符合标准”的规则,那么这次买入就不是“错误”,只是“可能买得还不够低”的常态。他反复向自己确认这一点。
2. 审视基本面: 他再次快速检查“石头B”的基本面信息。高速公路的车流量是否有断崖式下跌?收费政策是否有不利变化?公司的财务状况是否恶化?答案都是否定的。公司的“石头”属性(稳定现金流、低负债、高股息)在行业数据中依然稳固。价格的下跌,找不到基本面的有力解释,更多是市场整体悲观情绪和流动性收缩下的“错杀”。
3. 回顾系统逻辑: 他重温买入的逻辑:价格相对于V_bad有82%的折扣,赔率超过5:1,市场情绪处于历史极端区域。逻辑依旧成立,甚至因为价格更低,赔率变得更高了。系统没有发出卖出或修正的信号。
4. 资金管理检视: 他查看现金状况。完成对石头B的第三次买入后,他仍有超过总资金50%的现金(包含严格预留的“生存基数”)。即使市场继续下跌,他也有充足的“弹药”来应对,无论是继续在更低位买入现有标的(如果触发更极端的条件),还是买入新的、经过筛选的候选标的。资金安全垫厚实。
5. 延长视角: 他将K线图切换到月线甚至季线。眼前的日线级别下跌,在更长期的时间框架下,只是历史价格曲线中一个微不足道的波动。只要公司的价值底线未被击穿,长期来看,价值回归是大概率事件。他用“长期视角”来对抗“短期波动”带来的焦虑。
完成这一系列心理和操作上的“加固”后,浮亏的数字,在他眼中重新变回了一个中性的、需要监控的变量,而非情绪触发器。
他转而
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